Vergleich des tatsächlichen mit dem erwarteten Geschäftsverlauf

  • ProSiebenSat.1 schreibt ein neues Rekordjahr und hat alle für 2015 angestrebten finanzwirtschaftlichen Ziele erreicht bzw. teilweise sogar übertroffen.
  • Zugleich stieg der Gruppenmarktanteil bei den Zuschauern zwischen 14 und 49 Jahren auf ein Zehn-Jahreshoch.
  • Der Konzern wächst in allen Segmenten deutlich und hat seine mittelfristigen Ziele daher signifikant angehoben.

Wachstumserwartungen für 2015. Der ProSiebenSat.1-Konzern veröffentlicht im Geschäftsbericht seine Ziele und passt diese gegebenenfalls unterjährig an. Zuletzt hat der Konzern seine Umsatzerwartungen im Oktober 2015 angehoben — von einem Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich auf ein Wachstum im zumindest niedrigen zweistelligen Prozentbereich:

Der Konzernumsatz stieg 2015 um 13,4 Prozent auf 3,261 Mrd Euro. Zum profitablen Umsatzwachstum haben wie erwartet alle Segmente beigetragen; besonders dynamisch entwickelten sich auf Jahressicht die Umsatzerlöse in den Segmenten Digital & Adjacent (+38,6 % gegenüber 2014) sowie Content Production & Global Sales (+29,7 % gegenüber 2014). Der Konzern wuchs hier organisch, stärkte seine Position aber auch durch Akquisitionen, die das profitable Wachstum wesentlich stützten. Das Umsatzwachstum im Segment Broadcasting German-speaking lag mit plus 4,3 Prozent ebenfalls im Rahmen der Erwartungen.

Die operativen Ergebnisgrößen EBITDA, recurring EBITDA und underlying net income sind vor diesem Hintergrund deutlich gestiegen und erreichten neue Rekordwerte. Eine Mehrjahresübersicht zeigt nachfolgende Tabelle:

Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Mehrjahresvergleich

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in Mio Euro

 

2015

 

2014

 

2013

 

2012

 

2011

Umsatz

 

3.260,7

 

2.875,6

 

2.605,3

 

2.356,2

 

2.199,2

EBITDA

 

881,1

 

818,4

 

757,8

 

680,4

 

652,5

Recurring EBITDA

 

925,5

 

847,3

 

790,3

 

744,8

 

725,5

Underlying net income

 

467,5

 

418,9

 

379,7

 

355,5

 

272,4

Die Finanzlage entwickelte sich im Jahr 2015 planmäßig: Der Verschuldungsgrad betrug zum Jahresende 2,1 und bewegte sich folglich trotz erhöhter M&A-Maßnahmen innerhalb des Zielkorridors. Damit hat der Konzern alle für das Geschäftsjahr 2015 angestrebten finanzwirtschaftlichen Ziele erreicht bzw. leicht übertroffen.

Wichtigster nicht-finanzieller Leistungsindikator der Unternehmenssteuerung ist der Zuschauermarktanteil im Kernmarkt Deutschland. Im Jahr 2015 hat die deutsche Senderfamilie ihren Gruppenmarktanteil auf 29,5 Prozent gesteigert (Vorjahr: 28,7 %); dies ist der höchste Wert seit zehn Jahren. Ziel von ProSiebenSat.1 war es, die führende Marktstellung in einem wettbewerbsintensiven Umfeld mindestens beizubehalten oder leicht auszubauen. Dieses Ziel wurde deutlich übertroffen.

Vergleich des tatsächlichen mit dem prognostizierten Geschäftsverlauf für den Konzern1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in Mio Euro

 

Ist-Werte 2014

 

Ist-Werte 2015

 

Abweichung

 

Prognose 20152

Umsatz

 

2.875,6

 

3.260,7

 

+13,4 %

 

Deutlicher Anstieg1

EBITDA

 

818,4

 

881,1

 

+7,7 %

 

Mittlerer einstelliger Anstieg

Recurring EBITDA

 

847,3

 

925,5

 

+9,2 %

 

Mittlerer einstelliger Anstieg

Bereinigter Konzernüberschuss (underlying net income)

 

418,9

 

467,5

 

+11,6 %

 

Hoher einstelliger Anstieg

Verschuldungsgrad

 

1,8

 

2,1

 

–/–

 

1,5 – 2,5

Deutscher Zuschauermarkt Marktführerschaft

 

28,7

 

29,5

 

+0,8 % Pkte.

 

Zumindest beibehalten oder leicht ausbauen

Vergleich des tatsächlichen mit dem prognostizierten Geschäftsverlauf der Segmente1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Externer Umsatz

 

Recurring EBITDA

 

EBITDA

in Prozent

 

Prognose2

 

Veränderung
2015 vs. 2014

 

Prognose

 

Veränderung
2015 vs. 2014

 

Prognose

 

Veränderung
2015 vs. 2014

1

Die genannten Werte beziehen sich auf das fortgeführte Geschäft. Die ProSiebenSat.1 Group hat im Geschäftsbericht 2014 ab Seite 161 ihren Unternehmensausblick für 2015 veröffentlicht; ihre Umsatzprognose für den Konzern hat das Unternehmen im Oktober 2015 konkretisiert und angehoben. Zuvor war ProSiebensat.1 für den Konzern von einem Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich ausgegangen.

2

Bezieht sich auf prozentuale Steigerungsraten.

3

Das EBITDA ist für den Konzern und das Segment Digital & Adjacent ein wichtiger Leistungsindikator der Unternehmensteuerung.

Broadcasting German-speaking

 

Leichter Anstieg

 

+4,3 %

 

Leichter Anstieg

 

+4,5 %

 

–/–

 

–/–

Digital & Adjacent

 

Deutlicher Anstieg

 

+38,6 %

 

Deutlicher Anstieg

 

+31,6 %

 

Deutlicher Anstieg

 

+20,7 %3

Content Production & Global Sales

 

Deutlicher Anstieg

 

+29,7 %

 

Mittlerer bis hoher einstelliger Anstieg

 

+30,8 %

 

–/–

 

–/–

Wachstumserwartungen für 2018. ProSiebenSat.1 verfolgt eine duale Wachstumsstrategie und hat für alle Segmente klare Zielvorgaben formuliert. Bis 2018 strebt das Unternehmen ein ausgewogenes Umsatzverhältnis an; rund 50 Prozent des Konzernumsatzes sollen dann mit Geschäftsmodellen generiert werden, die nicht primär auf klassischer TV-Werbung basieren. Dazu zählen Umsätze aus der Produktion und dem Vertrieb von Programminhalten sowie aus E-Commerce-Portalen. Zudem generiert das Unternehmen Erlöse aus Pay-TV- und Video-on-Demand (VoD) (VoD)-Modellen. Das Unternehmen hat den Ausbau dieser Wachstumsbereiche im Jahr 2015 auch aufgrund von Akquisitionen teilweise schneller als geplant vorangetrieben. In den Segmenten Digital & Adjacent sowie Content Production & Global Sales erzielte ProSiebenSat.1 einen Rekordumsatz. Zugleich entwickelt sich der Konzern in seinem Kerngeschäft werbefinanziertes Free-TV sehr positiv und erwartet hier auch mittelfristig ein günstiges Branchenumfeld für TV-Werbung.

Externe Umsatzerlöse des Segments Digital & Adjacent

Externe Umsatzerlöse des Segments Digital & Adjacent (Balkendiagramm)Externe Umsatzerlöse des Segments Digital & Adjacent (Balkendiagramm)

Externe Umsatzerlöse des Segments Content Production & Global Sales

Externe Umsatzerlöse des Segments Content Production & Global Sales (Balkendiagramm)Externe Umsatzerlöse des Segments Content Production & Global Sales (Balkendiagramm)

Vor diesem Hintergrund hat das Unternehmen seine mittelfristigen Finanzziele bis 2018 angehoben: Für 2018 strebt die ProSiebenSat.1 Group nun ein Umsatzwachstum um 1,85 Mrd Euro im Vergleich zum Geschäftsjahr 2012 an. Das sind 850 Mio Euro mehr als ursprünglich erwartet. Damit soll sich der Konzernumsatz 2018 auf 4,2 Mrd Euro belaufen. Das recurring EBITDA soll sich im gleichen Zeitraum um 350 Mio Euro auf knapp 1,1 Mrd Euro erhöhen. Hier strebte ProSiebenSat.1 zuvor eine Steigerung um 200 Mio Euro bis 250 Mio Euro gegenüber dem Basisjahr 2012 an. ProSiebenSat.1 hat den Kapitalmarkt im Oktober 2015 über die neue Mittelfristprognose informiert, weitere Informationen beinhaltet der Unternehmensausblick. Zum Jahresende hat der Konzern 48,9 Prozent seines mittelfristigen Umsatzzieles und 51,7 Prozent im Hinblick auf sein erwartetes recurring EBITDA-Wachstum erreicht. Damit ist die ProSiebenSat.1 Group auf Kurs.